技術指標準則

好久沒更新了，雖然久沒更新，但還是有持續在觀察與投入股市。

今天想測試新的選股準則，所以趕快寫在2013/3/19開盤前。於是根據三個主要技術指標及其他小工具，搭配價量的關係，選出今天主要兩支標的晶技(3042) 、龍邦(2514)，首選後者。

融資/券增加幅度之順勢指標追蹤

分 析 是 累 人 的 工 作，清 涼 一 下 吧 ^^

上篇介紹了這個自己猜想的順勢指標，這次要來進行驗證，進行事後追蹤才能知道正確性。
以下是2012年8月7日星期二時所篩選的二十支個股(融資+融券)，條件如下:
1.最近 4 個交易日，融資增加幅度前十名
2.過濾股價5元以下,五日均量在500張以下的個股

昨日的融資排行榜中，只有裕融9941下跌了0.7%，其它都漲，甚至同欣電6271、新日興3376、廣鎵8199 這三支還有漲停板，百分比請自行換算。其實在這片漲聲響起的盤勢中，要預測漲的個股不是一件難事，有可能只是瞎矇中的，所以我們要來追蹤另一個相反的指標---融券增加幅度，看是不是真有這麼一回事。

一樣的先說明設定條件:

1.最近 4 個交易日，融券增加幅度前十名
2.過濾股價5元以下,五日均量在500張以下的個股

在融券指標中，結果只有一支大成1210跌了0.49%，聯發科2454平盤，其它通通漲，百分比請自行換算。但是這表示說這指標不具意義嗎? 細看其線圖，融券榜上個股績效明顯差於融資榜個股，有的甚至還只在開盤線徘徊，只有兩支線圖有明顯上揚趨勢。

其實在今天大盤多頭的情況下，股市1620支中只有220支是跌的，弱勢股只占了市場的13.58%，命中率先天就不高了，但也不能拿來掩飾十中一的差距；融資指標而言，漲勢中57支漲停抓中3支，命中率則是5.5%。漲跌準確度認為還是不夠，背後原因是什麼我也不清楚也說不準，需要思考思考。

如果純粹分析數字，兩者出錯率(融券榜一支跌、融券榜一支漲)10%跟90%的誤差率，天差地遠。是不是指標本身特性使然，不知道? 這指標有沒有參考價值，只有一次的驗證不夠全面也不知道，而且我知道的話就快變成預言家了，還會告訴你嘛? 接著幾天追蹤調查可能就可以知道了。

融資/券增加幅度，一種順勢指標

融資/券的概念其實早就知道，化成增加幅度的工具似乎更容易利用，定義在網路上都可以很簡單的找到，就不多說廢話了。

目前所知， 融資/券增加幅度代表著散戶動向(雖然非散戶也能操作)， 融資增加幅度高代表許多散戶有看多的傾向；而融券增加幅度高則為散戶看空傾向的人多。因為資訊的不對等，散戶得到的資訊常常是落後於公司派及法人，在此狀況下融資/券 增加幅度個人當作落後指標，為股價順勢的開始。

(註).融資限額：融資餘額不可以超過該公司股票發行數量的25%。


於是試著分析這四天融資/券增加幅度的前10名
首先是融資:

選股條件:
最近 4 個交易日，融資增加幅度前三十名
過濾股價5元以下,五日均量在500張以下的個股

我們來看看第二名的 4144 F-康聯(增加幅度不超過40%覺得沒有參考價值)  F-康聯今成交量破表 下半年營收看旺！全年拚賺半個股本， 一天前消息大好，加上這幾天股票市場消息都也不錯，然而外資賣的多，都給投信買去了。看起來最近會是低點，那這次似乎可以跟風，但誰知道呢? 讓時間證明吧。

接著融卷:

選股條件:
最近 4 個交易日，融券增加幅度前三十名
過濾股價5元以下,五日均量在500張以下的個股

來看一下第二名大成1120，短期來看市場氣氛似乎不錯，加上大成是兩岸肯德基的雞肉供應大廠，短線似乎繼續上揚，長期來看有著大陸市場、飼料成本及消費力下滑的隱憂，認為只適合短線，那到底是不是順勢指標呢? 就等時間來證明了。

大體來說，如果這是順勢指標的話，大部分的下圖會跌，上圖會漲，股市操作難得有順勢的指標呢。

股海中的慾望與選擇

＂差一點就破月線了，再等等好了＂　＂漲了兩天，明天再賣好了＂　＂跌破ＸＸ均線了耶，要不要賣阿＂　選擇真的是一種智慧。



上面情節今天真的上演。2012/7/24 的時候買了一張台積74.3，雖然沒買在當天最低點74.2不過也很近了，很高興，畢竟市場難預期。

以這樣的股價來看，現在隨時賣都有賺，但是人的欲望是可怕的，明明知道會賺卻還是想賺在最高點，上周五股市大漲一百多點，連帶的台積也漲了一口，收在75.2，但是就連台積也只有這種幅度的波動(賺不多)讓我想賣出換標的了，畢竟有賺比較重要，但是慾望讓我想要在高點出場。

經過星期六的思考，假定了兩個版本，如果星期一早上看到美股跌，台積還是持有觀望，反之；如果星期一早上看到美股漲，就賣出，那要賣在哪點好呢？認為這次漲能小，能破６０日均線80.5就不錯了，加上之前跟人討論的結果，正負兩個標準差都能接受，於是設定在80.3或80.4賣出。

結果星期一早上美國道瓊、NASDAQ、S&P 500都漲，預期台股也會跟風。果然，九點一大早台積就一路上衝，六分鐘就衝到了我設定的80.4了，數字衝這麼快影響到我的判斷，認為今天應該會再更高，加上80.4也還沒衝破80.5，抱著想多賺那一百塊的念頭，誰知道這一百塊的貪念就讓我錯過今天最好的時機了，兩分鐘後跌回80.3我還不死心認為還會再回頭，畢竟美股三大指數都上漲，結果市場果然無法預期，那數字就像＂變了心的女朋友一樣＂（這句是開玩笑的梗啦）一去不回頭，最後收在79。

犯下可以避免的錯讓我對收盤價一點都不在意了，儘管這次台積還是沒賣掉，但是讓我重新體會到了一個古老的道理，＂數字管理＂以及進出點的選擇，這真的是一種＂藝術＂，確實的遵守數字管理才能克服那些情感束縛。

越來越多法人投資指數基金，索羅斯：法人機構或許有充分理由不做特定投資決策而投資指數基金，但其理由應該在於追求的一般績效，而不應該認為超越指數是不可能的

之前，在綠角財經筆記中學到很多投資跟理財的資訊，簡而言之，綠角財經筆記是一個指數型投資的加油站，是一個很客觀、豐富的資訊站。接觸綠角連帶影響了我一些觀念，如今我回頭看了兩個核心問題及超能力與選股技巧這兩篇文章有很多感觸。在兩個核心問題中討論投資人在投資世界裡最主要的兩個問題，對投資工具的選擇和操作的方法有決定性的影響。問題一 ： 你是否相信適時的進出市場是可能的? 問題二 ： 你是否相信主動挑選證券是有意義的行為?

逆勢而為很困難，但不代表無法，就像索羅斯始終認為可以超越大盤一樣。所以我開始積極的學習，學習如何選擇標的、進出點、技術操作，努力的想超越大盤，雖然努力不一定會有金錢上的收穫，但不努力什麼都沒有。

目前我列入參考指標的指數有很多，EPS、P/E、月營收、淨利等等，包含許多基本面指標，還沒真正找到一個適合自己的一套方式，目前偏好從基本面來看，希望找到一個"比較統一性"的參考指標，"比較統一"指的是各產業影響較小的指標，因為在不同產業的EPS、PE、月營收等等高低標都不同，不適合當作一個統一性指標。後來發現股價淨值比似乎較少受產業特性影響，這短短的一個發現，是經過了不少的嘗試錯誤法而來，並沒有字面上看到的如此輕鬆呀。

股價淨值比 = 股價/淨值

股價： 表示投資人主觀認為這股票應有的價格,由於對於各種股票期望不同的關係,有的股票價格較高而有的比較低 , 就好像A股票給大家的印象不錯,本身體質也不錯,這樣即使股價高也會有人想去買,所以會有較高的價格.

淨值：公司如果有天結束營業,則它的資產扣掉負債之後,剩下的"價值" 再分給所有的股東,則每個可以分多少錢的意思.簡單講為一家公司的資產扣掉負債後的的價值。以重置的角度來看，淨值就是一家公司被複製的成本，所以當一家公司的股價低於每股淨值時，則代表這家公司的股價可能被低估，在此情況下，甚至有可能因此而被購併的機會。

舉例 有兩家公司A和B：
A 股價20元 淨值5元------- 股價淨值比 = 4
B 股價15元 淨值10元 ------- 股價淨值比 = 1.5
B公司股價淨值比 = 1.5,代表是股東在公司結束營業時,花1.5元可以拿回1元 ;
A公司股價淨值比 = 1.5 代表是股東在公司結束營業時,花4元可以拿回1元 ;
所以股價淨值比越低越值得參考，只是參考，因為也有例外。

淨值比超低，買到賺到?!?!

食品老牌愛之味竟然也在榜上

製鞋大王寶成淨值比也很低了

高淨值比沒一家是3C代工的

二虎跌破票面價！股價淨值比趴倒在地法人：低接要再觀望，在股票市場上所有指標都是參考性不是絕對，所以還要搭配其他因素來看，如上，而低淨值比的有些是長期低於淨值，所以也不具參考性。

尤其台股這種淺灘性的市場，市場消息一吹，一片芒草就歪，基本面分析沒辦法很實際的反映股價。而且如果證交稅真的開徵，量能一定變少，短線的操作時間更短，更集中(對散戶的難度似乎也更大)，並且股價是是由大眾對該公司之評價認定，因此股價經常性是由幕後主力所操作，還是技術面：線型、主力進出及心態 較適合即時操作， 而股價淨值比目前只是我用來判斷目標的參考，時間上沒辦法像技術面這麼即時卻能提供我在判斷上的信心。

話說"跌破淨值" "股價淨值比" 的概念是建構在期望股價向上的心態，那對於期望股價向上的心態來說看空最佳指標是什麼呢? 似乎比較適合目前的台股。

[TED]How to make choosing easier 如何讓"選擇"更簡單 [轉]

日常生活中一個人平均每天做多少選擇呢？調查顯示一個典型的美國人平均每天做70個"選擇"，台灣人更多我估計。最基本一定會有三個，早餐中餐加晚餐。而一個人又是做決定或許是根據過往的經驗、金錢、科學數字、常識、別人的話語、路上的警告，但多數是最神秘的----直覺。

    科學家認為，最佳決策需要理性腦與情緒腦之間的巧妙調和。經濟學家會說，因為人是理性的動物，所以好決策應該摒棄感情完全依賴理性，數字會說話，但是這樣很有可能會做出讓自己後悔的決定！譬如說，在股票市場有時就是會發生"黑天鵝效應"，打破所有的數據，但若只靠直覺，又會常常出錯。對於下決定，並沒有放諸四海皆準的統一答案，有時需要使用推理，有時需要靠著自己的本能。

權值股與國安基金 Value Weighted Stock & Sovereign Wealth Fund

今天台股又見六字頭，收盤收在6972(本篇寫在7/24 23:00)。話說跌破七千真的是不妙，不過最近應該大家都習慣了，自從第一季後，多數電子股跌的慘兮兮，新聞面也是空軍來襲，作空的不管，作多的希望何在? 最近似乎只剩國安基金可以讓多頭軍依靠了。

什麼是國安基金? 國安基金的前身－股市穩定基金 ，此為一非常設的機制統合郵政儲金、勞退、公務員退輔基金、簡易壽險基金、壽險業、產險業、公民營銀行等八個單位，集資兩千億成立股市穩定基金，以穩定股價，主要用途不適用來盈利。

而台股集中市場指數是屬於加權股價指數，也是台灣最為人熟悉的股票指數，被視為是呈現台灣經濟走向的櫥窗。所以權值股除了表面的價格還另有其價值所在。

想知道還有哪些是權值股請看以下。

參考資料: http://www.taifex.com.tw/chinese/9/9_7_1.asp 權值股最新資料 (即時更新)

參考資料: http://jow.win168.com.tw/z/zm/zmd/zmdb.djhtm 台股權值100大排行榜 (即時更新)

參考資料: http://www.taifex.com.tw/chinese/9/9_7.asp#1 電子金融佔大盤比重 (即時更新)

下圖是最近景氣燈號與股價的關係圖，如果從低點來看，這次狀況比上次(去年十二月，好一點，至少燈號這次有向上的趨勢)，如果燈號與股價有關的話，這次低點維持不了太久，前題是要有關。

7/25後記，一早就看到報紙頭條"7000保衛戰政府基金低接權值股‎"，國安基金似乎要進場了，一些在權值股被套牢的朋友有福了，但是其他被套牢的朋友呢? 只能說聲遺憾，那不是國安基金的重點，如前言所敘台股集中市場指數是屬於加權股價指數，而國安基金的主要用途不是用來盈利的而是保值，不過或許會有帶動效果，誰知道呢?

國安基金好與壞一直有爭議，也不多說，這種主權財富基金（Sovereign wealth fund )也不是只有我們台灣有而已，從上面的連結進WIKI可以看看有多少國家有，成效也不一。所以他的利弊似乎在於進場時間點與策略，換句話說如果國安基金不保衛七千點會如何??六千九也不進場讓股價直跌破六千五呢?? 七千點到底是政治性指標還是經濟性指標??

昨天跌破了似乎只有造成經濟性的恐慌，還沒在實際市場上有實質上的恐慌，可能是時間不夠久，還是這關聯我沒有體會到呢?? 這條路上資歷尚淺，大家多多批評指教!